Le marché de la banque privée connait une mutation importante. De nombreuses réflexions ont été initiées de la part des principaux acteurs de l’industrie de la banque privée. Ces réflexions ont souvent eu comme point de départ le business model et les stratégies d’adaptation à mettre en œuvre face à ces mutations. L’ « effet ciseau » En savoir plus surDe nouveaux modèles opérationnels vont émerger[…]
The storm over end 2009 bonuses What are the social costs of the measures put in place ? State guarantees for bank debt Guarantees to banks will only cost money if the bank cannot subsequently honor its debts. If the bank pulls through, the state will pay nothing. State guarantees have generally not been provided free. En savoir plus surA brief review of the economics of financial market intervention[…]
CDOs, CBOs, CLOs Context Recent events : The financial crisis in 2008 is inextricably linked to the development of collateralized structured securities. Collateralised debt obligations were the preferred structures used to package and refinance sub-prime real-estate mortgages together with normal mortgages. When the US economy slowed and the US real-estate market collapsed, the value of the En savoir plus surIntroduction to structured securites[…]
Regulation of liabilities and assets In past articles we have looked at some of the aspects of risk-management, looking at the weakness of Basel 2 (non-definition of capital) and lack of a frame-work to assure liquidity adequacy. Here we look at the way in which the crisis has illuminated the way in the regulation of En savoir plus surThe paradox of risk regulation and risk management[…]
The discussion on the obligations of deposiary banks in the light of the Madoff affair Christine Lagarde publicly compared the Luxembourg fund model negatively to the French one, particularly in respect of the obligations of depositary banks. Luc Frieden was provoked to respond at the beginning of the year (at a point when the CSSF En savoir plus surDeposit bank responsibilities and the risks involved[…]
Comments on the IMF WEO October 2009 “Lessons for Monetary Policy from Asset Price Fluctuations” Since the mid-80’s the global consensus has been that central banks should orientated their policy only towards the control of retail price inflation. The development of the financial crisis has sparked a renewed debate on enlarging to role of central En savoir plus surCentral bank policy and asset inflation[…]
Un douloureux réveil La planète se réveille au lendemain d’une overdose de consommation : les américains surendettés, sans aucune épargne disponible, ont consommé comme des cigales pendant une dizaine d’années. Les nations laborieuses, l’Allemagne en tête leur ont vendu moultes machines outils, la Chine moultes biens de consommation électronique, la Suisse montres et bijoux de luxe, En savoir plus surLa crise est derrière nous[…]
A new role after the crisis ? Context Banks act as securities depositaries for their clients at various levels. Retail and private banks maintain securities accounts for their clients and in many market also often act as brokers too, passing client orders, registering transactions etc. Globalisation of investor activities and the industrialisation of investment products En savoir plus surCustody banks[…]
L’initiative réglementaire UCITS IV s’inscrit dans le processus d’intégration des plateformes de distribution européennes et veut renforcer le principe de libre circulation des services financiers dans le cadre de l’UE. A la différence des directives précédentes, UCITS I-III avaient comme point d’attention le développement du volume de distribution, la directive UCITS IV est centrée sur En savoir plus surUn impact capital sur l’architecture globale métier et applicative de l’industrie des fonds[…]
Possible impacts of G20 resolution on the banking industry Interview with Alex Blinkhorn – Senior Manager NGR Consulting
Rethinking a new business model for Global TA Luxembourg is the market of cross-border distribution, and therefore is based on the development of the transfer agency activity. The CDS model, which is an alternative model to the transfer agency, is mostly developed in countries where domestic markets are more relevant. Due to the expansion of En savoir plus surGlobal Transfer Agency rethinking the business model in the current market conditions[…]
Une adaptation inévitable de cadre réglementaire en Europe L’intervention massive de la sphère politique pour faire face au danger systémique de la sphère financière a remis en cause les principes d’autorégulation qui prévalait jusqu’alors. La défaillance du dispositif de régulation face à des escroqueries de grande échelle et les limites montrées durant l’épisode de la En savoir plus surFuture of regulation : Analyses et Pistes probables d’évolution du dispositif de régulation européen[…]
L’externalisation des fonctions Back office crée-t-elle de la valeur au sein des Banques Privées ? Un contexte difficile propice aux initiatives d’optimisation et transformation du modèle opérationnel des Banques Privées Veuillez cliquer sur le bouton « play » pour lancer le document sonore. Le contexte actuel, caractérisé par une diminution très importante de la valorisation des actifs sous En savoir plus surEtude Externalisation des fonctions Back office au sein des Banques privées[…]
« Tendances et évolutions du business model : l’impact de la crise sur le modèle opérationnel des BP » A. Un contexte de crise propice à une réflexion stratégique profonde et globale Veuillez cliquer sur le bouton « play » pour lancer le document sonore. La crise financière, qui a démarré avec l’épisode des subprimes lié à l’éclatement de la En savoir plus surEtude Annuelle Banque Privée 2009[…]
Des défaillances de l’architecture applicative ont elles joué un rôle dans la crise ? Déclenchement de crise et son extension Le second semestre 2008 a été marqué par une crise financière d’une ampleur inattendue. Si la crise aux Etats unis est liée à l’implosion de la bulle immobilière et notamment du segment des subprimes, il En savoir plus surLa technologie et la crise[…]