Alexander BLINKHORN

Collateral management offering for OTC derivatives in the context of Frank-Dodd and EMIR

Le département NGR Professional Research vous propose la lecture de son édition Insight* « Collateral management offering for OTC derivatives in the context of Frank-Dodd and EMIR ». Vous en souhaitant une bonne lecture, L’équipe NGR Professional Research. Si vous souhaitez vous abonner ou nous faire part de vos remarques, veuillez nous contacter à l’adresse suivante :insight@ngrconsulting.com * Read more about Collateral management offering for OTC derivatives in the context of Frank-Dodd and EMIR[…]

Nordine GARROUCHE

L’évolution des configurations organisationnelles et leur impact sur l’évolution des plateformes applicatives métiers

Le département NGR Professional Research vous propose la lecture de son édition Insight* de mars 2012 portant sur l’évolution des configurations organisationnelles et leur impact sur l’évolution des plateformes applicatives métiers. Si vous souhaitez vous abonner ou nous faire part de vos remarques, veuillez nous contacter à l’adresse suivante :insight@ngrconsulting.com * La collection Insight publiée par Read more about L’évolution des configurations organisationnelles et leur impact sur l’évolution des plateformes applicatives métiers[…]

Banque Privée au Luxembourg, mutation d’un métier et pistes d’externalisation comme accélérateur du changement

Le Grand-Duché du Luxembourg et ses acteurs économiques ont toujours démontré une grande capacité de remise en cause et d’acuité aux changements pour répondre aux ajustements nécessaires qu’ils soient d’ordre économique, social, réglementaire ou de gouvernance. Dans la sphère financière, le Grand-Duché s’est forgé tout au long des trois dernières décennies une excellente réputation due Read more about Banque Privée au Luxembourg, mutation d’un métier et pistes d’externalisation comme accélérateur du changement[…]

De nouveaux modèles opérationnels vont émerger

Le marché de la banque privée connait une mutation importante. De nombreuses réflexions ont été initiées de la part des principaux acteurs de l’industrie de la banque privée. Ces réflexions ont souvent eu comme point de départ le business model et les stratégies d’adaptation à mettre en œuvre face à ces mutations. L’ « effet ciseau » Read more about De nouveaux modèles opérationnels vont émerger[…]

Alexander BLINKHORN

A brief review of the economics of financial market intervention

The storm over end 2009 bonuses What are the social costs of the measures put in place ? State guarantees for bank debt Guarantees to banks will only cost money if the bank cannot subsequently honor its debts. If the bank pulls through, the state will pay nothing. State guarantees have generally not been provided free. Read more about A brief review of the economics of financial market intervention[…]

Alexander BLINKHORN

Introduction to structured securites

CDOs, CBOs, CLOs Context Recent events : The financial crisis in 2008 is inextricably linked to the development of collateralized structured securities. Collateralised debt obligations were the preferred structures used to package and refinance sub-prime real-estate mortgages together with normal mortgages. When the US economy slowed and the US real-estate market collapsed, the value of the Read more about Introduction to structured securites[…]

Alexander BLINKHORN

The paradox of risk regulation and risk management

Regulation of liabilities and assets In past articles we have looked at some of the aspects of risk-management, looking at the weakness of Basel 2 (non-definition of capital) and lack of a frame-work to assure liquidity adequacy. Here we look at the way in which the crisis has illuminated the way in the regulation of Read more about The paradox of risk regulation and risk management[…]

Alexander BLINKHORN

Deposit bank responsibilities and the risks involved

The discussion on the obligations of deposiary banks in the light of the Madoff affair Christine Lagarde publicly compared the Luxembourg fund model negatively to the French one, particularly in respect of the obligations of depositary banks. Luc Frieden was provoked to respond at the beginning of the year (at a point when the CSSF Read more about Deposit bank responsibilities and the risks involved[…]

Alexander BLINKHORN

Central bank policy and asset inflation

Comments on the IMF WEO October 2009 “Lessons for Monetary Policy from Asset Price Fluctuations” Since the mid-80’s the global consensus has been that central banks should orientated their policy only towards the control of retail price inflation. The development of the financial crisis has sparked a renewed debate on enlarging to role of central Read more about Central bank policy and asset inflation[…]

La crise est derrière nous

Un douloureux réveil La planète se réveille au lendemain d’une overdose de consommation : les américains surendettés, sans aucune épargne disponible, ont consommé comme des cigales pendant une dizaine d’années. Les nations laborieuses, l’Allemagne en tête leur ont vendu moultes machines outils, la Chine moultes biens de consommation électronique, la Suisse montres et bijoux de luxe, Read more about La crise est derrière nous[…]

Alexander BLINKHORN

Custody banks

A new role after the crisis ?   Context Banks act as securities depositaries for their clients at various levels. Retail and private banks maintain securities accounts for their clients and in many market also often act as brokers too, passing client orders, registering transactions etc. Globalisation of investor activities and the industrialisation of investment products Read more about Custody banks[…]

Un impact capital sur l’architecture globale métier et applicative de l’industrie des fonds

L’initiative réglementaire UCITS IV s’inscrit dans le processus d’intégration des plateformes de distribution européennes et veut renforcer le principe de libre circulation des services financiers dans le cadre de l’UE. A la différence des directives précédentes, UCITS I-III avaient comme point d’attention le développement du volume de distribution, la directive UCITS IV est centrée sur Read more about Un impact capital sur l’architecture globale métier et applicative de l’industrie des fonds[…]

Global Transfer Agency rethinking the business model in the current market conditions

Rethinking a new business model for Global TA Luxembourg is the market of cross-border distribution, and therefore is based on the development of the transfer agency activity. The CDS model, which is an alternative model to the transfer agency, is mostly developed in countries where domestic markets are more relevant. Due to the expansion of Read more about Global Transfer Agency rethinking the business model in the current market conditions[…]

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